公開：2025/12/12（JST）
(1) 一言判定
合格／総合スコア 92/100
目安ラベル：《エントリー候補》／既保有：《維持（必要なら少量増）》
※このラベルは学習目的の一般指標であり、個別の投資助言ではありません。
(2) 主要数値の表（USD）
- 売上YoY【前年同期比】：+28%（$18.015B）
- 粗利率【売上−原価の比率】：約68%（GAAP）／約78%（非GAAP）（= $12,249M／$18,015M、$14,039M／$18,015M）
- 営業CF（TTM）【直近12か月の営業現金】：$27.54B（FY25）
- FCFマージン（TTM）【自由現金の売上比】：約42%（= FCF $26.91B／売上 $63.89B）
- SBC/売上【株式報酬の売上比】：約11.8%（FY25 SBC $7.57B／売上 $63.89B）
- 希薄化率（TTM）【発行株の増減率】：na（次回10-Kで確認）
- 財務健全性【NetCash/NetDebt】：na（期末現金等 $16.18B。総債務は本リリース記載なし）
- Beat【市場予想超え】：Yes（売上 $18.02B vs 予想 $17.49B 等）
- Raise【会社見通し上方修正】：Yes（Q1 FY26 売上ガイダンス ~$19.1B が市場予想 $18.27B超）
- 主力セグメントYoY【核事業】：半導体ソリューション +35%／インフラソフト +19%（全社 +28%）
- 在庫日数Δ【在庫の滞留日数】：na（開示なし）
出典：Broadcom Q4/FY25 決算リリース（PR）、ロイターのコンセンサス比較・ガイダンス報道。
(3) 理由トップ3（数値と基準）
- Beat & “Raise”満額級：Q4売上 $18.02Bが市場予想 $17.49B超、かつQ1 FY26 売上$19.1B見通しが予想 $18.27Bを上回る → 加点（Beat & Raise 20点）【Beat=予想超え／Raise=見通し上方】。
- キャッシュ創出が非常に強い：FCFマージン 42%（基準5%超）・営業CF TTM $27.5Bで持続力高い → 満点【FCF=自由現金】。
- コア事業の成長が全社を上回る＋粗利率高水準：**半導体 +35%**が全社 **+28%**を牽引。GAAP粗利率約68%（半導体/ハードの目安50%超） → 加点【粗利率=売上から原価差】。
(4) 次アクション（何を待つ/どこを確認）
- Q1実績×ガイダンス検証【進捗管理】：売上 ~$19.1Bの達成可否とAI半導体 ~$8.2B計画の実行度合い。
- 資本配分と負債水準【財務健全性】：FY25末現金 $16.2B・配当増の一方、総債務/利払い負担の開示（10-K）でNetCash/NetDebtを確認。
- セグメント粗利の持続【利益質】：AIアクセラレータ／Ethernetスイッチの価格×ミックスで粗利率がどこまで維持できるか四半期追跡。
免責事項
本記事は一般的な情報提供を目的としており、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。数値・見通しは執筆時点の公表情報に基づきます。最新・正式な数値は各社のIR/SEC【公式開示】をご確認ください。
