【決算速報】Oracle（ORCL）Q2 FY26｜10分判定：保留 66点

公開：2025/12/11（JST）

(1) 一言判定
保留／総合スコア 66/100
目安ラベル：《様子見》／既保有：《維持（据え置き）》
※このラベルは学習目的の一般指標であり、個別の投資助言ではありません。

(2) 主要数値の表（単位＝USD）

• 売上YoY【前年比】：+14%（売上 $16.1B）(GlobeNewswire)
  
• 粗利率【売上−原価の比率】：na（IR直近リリースに項目なし）
  
• 営業CF（TTM）【直近12か月の営業現金】：$22.3B（+10%） (GlobeNewswire)
  
• FCFマージン（TTM）【自由現金の売上比】：na（未開示）
  
• SBC/売上【株式報酬の売上比】：≈7%（参考・上期累計）＝SBC $2.28B／売上 $30.98B (GlobeNewswire)
  
• 希薄化率（TTM）【発行株の増減率】：na
  
• 財務健全性【NetCash/NetDebt】：na（本リリースに総現金・総債務の明示なし）
  
• Beat【市場予想超え】：部分（EPS○／売上×）
  
• Raise【会社見通し上方修正】：なし（Q3ガイダンスが市場未達）
  
• 主力セグメントYoY【核事業】：Cloud計 +34%／OCI(IaaS) +68% (GlobeNewswire)
  
• 在庫日数Δ【半導体/ハードのみ】：対象外
  

出典：Oracle IR：Q2 FY26ニュースリリース（売上・クラウド・RPO・OCF）、主要報道（ガイダンス／コンセンサス比較）。(GlobeNewswire)

(3) 理由トップ3（数値と基準）

1. “Raiseなし”かつ売上ミス：売上 $16.1Bが市場予想をやや下回り、Q3見通し EPS $1.64–1.68も市場未達 → Beat&Raise加点0/20【Beat=予想超え／Raise=見通し上げ】。
   
2. クラウド成長は強い：Cloud +34%、**OCI +68%が全社+14%**を大幅に上回る → コア事業加点 8/8【コア＝主力事業】。(GlobeNewswire)
   
3. 営業CFは厚い：**TTM OCF $22.3B（+10%）**で現金創出は良好 → 営業CF項満点【OCF=営業の現金】。(GlobeNewswire)
   

(4) 次アクション（何を待つ/どこを確認）

• ガイダンス到達度【進捗管理】：Q3売上成長・EPSの実績照合（会社見通しが市場比弱め）。
  
• 投資負担とキャッシュ【AI/DC投資】：FY26のCapEx増額方針とFCFのバランスを四半期ごとに確認。
  
• バックログの質【契約履行性】：RPO $523Bのうち短期化・マルチクラウド案件の進捗を追跡【RPO=未履行受注残】。(GlobeNewswire)
  

免責事項

本記事は一般的な情報提供を目的としており、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。数値・見通しは執筆時点の公表情報に基づきます。最新・正式な数値は各社のIR/SEC【公式開示】をご確認ください。