公開：2025/11/21（JST）
(1) 一言判定
保留／総合スコア 71/100
目安ラベル：《様子見》／既保有：《維持（据え置き）》
※このラベルは教育・学習目的の一般指標であり、個別の投資助言ではありません。
(2) 主要数値の表
| 指標 | 数値 |
| 売上YoY【前年同期比】 | +18%（売上 $3,885M）(Intuit Inc.) |
| 粗利率【売上から原価差】 | 約77.3%（= 1−Cost of revenue $883M/$3,885M）(Intuit Inc.) |
| 営業CF(TTM)【直近12か月の営業現金】 | プラス（参考：Q1 = $637M） |
| FCFマージン(TTM)【自由現金比】 | na（参考：Q1 ≈ 15% = (CFO $637M−Capex $38M)/$3,885M） |
| SBC/売上【株式報酬の売上比】 | na（参考：Q1 ≈ 14% = $543M/$3,885M）／FY25通年SBC $1,968M |
| 希薄化率TTM【発行株の増減率】 | 約-0.7%（希薄化株数 281M vs 283M 昨年）(Intuit Inc.) |
| 財務健全性【NetCash/NetDebt】 | NetDebt（現金等**$3.7B** − 負債**$6.1B**） |
| Beat【市場予想超え】 | Yes（売上 $3.89B vs $3.76B、非GAAP EPS $3.34 vs $3.09） |
| Raise【会社の見通し上方修正】 | No（通期据え置き）。Q2指針：売上成長14–15%、非GAAP EPS $3.63–3.68。(Intuit Inc.) |
| コア事業YoY【主力セグメント】 | GBS Online Ecosystem +21%（オンラインエコシステム）(Intuit Inc.) |
| 在庫日数Δ【在庫の増減】 | na（ソフトのため対象外） |
出典：Q1 FY26プレスリリース（PDF/HTML）、一部報道によるコンセンサス比較。(Intuit Inc.)
(3) 理由トップ3
- Beatだが“Raiseなし”：売上 $3.89B／非GAAP EPS $3.34が市場予想を上回り【Beat=予想超え】、ただし通期は据え置き【Raise=見通し上げ】→ 加点は限定。(Intuit Inc.)
- 粗利率 77% → 基準70%超【粗利率=売上から原価差】。価格改定とミックスで利益質は良好。(Intuit Inc.)
- キャッシュ面は堅調／希薄化は軽微：営業CF Q1 $637Mでプラス継続【営業CF=営業の現金創出】、希薄化 -0.7%【発行株増の度合い】で自社株買いも確認。(Intuit Inc.)
(4) 次アクション（何を待つ/どこを確認）
- Q2ガイダンスの達成確度：非GAAP EPS $3.63–3.68・売上成長**14–15%**の実績チェック【ガイダンス=会社見通し】。(Intuit Inc.)
- Mailchimpの回復度【プロダクト別の重石】：**GBS（オンライン）+21%**の背後でMailchimp除外成長率の差を次四半期も確認。(Intuit Inc.)
- 資本構成【NetDebt=負債超過】：現金等$3.7B／負債$6.1Bの縮小計画（CF創出と買戻し配分）を追う。
免責事項
本記事は一般的な情報提供を目的としており、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。数値・見通しは執筆時点の公表情報に基づきます。最新・正式な数値は各社のIR/SEC【公式開示】をご確認ください。
